Kostengünstig Exchange Traded Funds (ETF) kaufen

Was sind Exchange Traded Funds (ETFs)? Wie spare ich Geld mit ETFs? Was kostet mich ein ETF? Welche ETFs gibt es? Informieren Sie sich hier!

Welche ETF kann ich bei FondsClever.de kaufen?

Wie funktioniert der Kauf von ETF bei FondsClever.de?

Der Kauf von Exchange Traded Funds bei FondsClever.de ist ganz einfach! Alles was Sie hierzu benötigen, ist ein ebase Depot.

Sie haben noch kein ebase Depot? Nutzen Sie unsere einfache und schnelle Online-Depoteröffnung:

Sobald Ihr ETF-Depot eröffnet ist, können Sie in Ihrem FNZ Bank Online-Zugang ETF-Sparpläne anlegen oder Einmalanlagen in ETF tätigen.

Der Kauf bzw. Verkauf eines ETF erfolgt über die FNZ Bank einmal am Tag zum Net Asset Value (NAV), zu deutsch "Nettoinventarwert". Es erfolgt kein Direkthandel an der Börse, sodass für Sie keine Börsenplatzgebühren anfallen.

Was sind Exchange Traded Funds (ETF)?

Exchange Traded Funds (ETFs) sind passiv gemanagte Fonds. Sie bilden einen bestimmten Index ab.

Entwickelt sich der Index positiv, dann wird auch der ETF diese Entwicklung nahezu 1:1 widerspiegeln.

Ziel eines ETF: Möglichst dieselbe Wertentwicklung zu erzielen, wie der nachgebildete Index.

Was ist der Unterschied zwischen einem ETF und einem aktiv gemanagten Fonds?

Im Prinzip ist ein Exchange Traded Fund nichts anderes als ein Warenkorb aus diversen Wertpapieren, wie z. B. Aktien, Anleihen, etc. - ähnlich wie ein aktiv gemanagter Fonds.

Bei einem aktiv gemanagten Fonds entscheidet das Fondsmanagement über die Auswahl der Wertpapiere, die sich im Fonds befinden. Der Fondsmanager eines aktiven Fonds versucht den Markt bzw. einen Index zu übertreffen.

Der ETF-Anbieter versucht hingegen den entsprechenden Index 1:1 nachzubilden.

Was sind die Vorteile eines ETF?

Niedrige Kosten

ETFs überzeugen insbesondere durch ihre - im Vergleich zu aktiv gemanagten Investmentfonds - schlanke Gebührenstruktur: Es fällt weder ein Ausgabeaufschlag beim Erwerb der Anteile, noch eine Rücknahmegebühr beim Verkauf an.

Die laufenden Kosten sind meist deutlich geringer, als bei aktiv gemanagten Investmentfonds. Aktiv gemanagte Aktienfonds haben im Durchschnitt eine jährliche Verwaltungsvergütung von rund 1,5 %.

Die jährliche Verwaltungsvergütung bei einem Aktien-ETF ist deutlich geringer. Anleger finden Aktien-ETFs schon ab ca. 0,20 % jährlicher Verwaltungsvergütung. Die Gesamtkostenquote (TER) ist meist nur geringfügig höher.

Liquide Geldanlage

Weiterhin werden ETFs in der Regel an der Börse gehandelt und können so deutlich einfacher verkauft werden als aktive Fonds.

Aktive Fonds sowie ETF, die im Investmentdepot bei der FNZ Bank (vormals ebase) verwahrt werden, können nur einmal am Tag zum jeweiligen Nettoinventarwert (NAV) gekauft oder verkauft werden. Denn das Fondsdepot der FNZ Bank hat keine direkte Börsenanbindung.

Sicherheit der Geldanlage

Exchange Traded Funds sind - wie aktiv gemanagte Fonds auch - Sondervermögen.

ETFs verbriefen einen anteiligen Besitz an einem Sondervermögen, welches getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft geführt wird. Das heißt, dass Ihre Anlage selbst im Falle einer Insolvenz der Fondsgesellschaft jederzeit geschützt ist. Das ETF-Vermögen zählt nicht zur Vermögensmasse des ETF-Anbieters.

Zusammensetzung eines ETF ist leicht nachvollziehbar

Aufgrund der Tatsache, dass ETFs einen Index nachbilden und dieser überall öffentlich einsehbar ist, sind ETFs transparenter als aktive Fonds.

Bei aktiven Fonds findet man in den Fonds-Factsheets meist nur die Top-Positionen. Für mehr Informationen muss sich der Anleger in den rechtlichen Unterlagen, wie z. B. Verkaufsprospekt, über die Zusammensetzung informieren.

Was sind die Nachteile eines ETF?

Transaktionskosten und Spread

Wenn Sie bei der FNZ Bank einen ETF kaufen, dann fällt ein ETF-Transaktionsentgelt an.

Das bedeutet, immer wenn ein Fondssparplan ausgeführt wird bzw. ein ETF per Einmalanlage gekauft oder verkauft wird, fällt das einheitliche volumenabhängige Transaktionsentgelt in Höhe von 0,20 % an.

Zudem werden alle Order werden nicht zu den Fondspreisen der Kapital­verwaltungs­gesellschaft (auch Nettoinventarwert NAV genannt) abgerechnet, sondern zu den vom Market Maker gelieferten Kauf- und Verkaufskursen. Diese können deutlich vom NAV abweichen. Man nennt diesen Unterschied zwischen Ankauf- und Verkaufskurs "Spread".

Dieser Spread des Market Makers schmälert Ihre Rendite. Das ist bei einem aktiven Fonds nicht der Fall, da der Kaufpreis gleich dem Verkaufspreis ist (bei Fonds ohne Ausgabeaufschlag).

ETFs sind kaum flexibel

Wenn sich der Index negativ entwickelt, dann wird sich der ETF ebenfalls nahezu 1:1 negativ entwickeln. Ein ETF hat wenig bis keinen Spielraum bei der Zusammensetzung des Anlagevermögens, denn er muss den Index nachbilden.

Fondsmanager eines aktiven Fonds haben - im Gegensatz zu einem ETF - die Möglichkeit, Maßnahmen zu ergreifen, um die Verluste zu minimieren. So kann der Fondsmanager beispielsweise mehr liquide Mittel (Kasse) halten, um dann in einem wieder ansteigenden Markt neu zu investieren. Alternativ schichtet der Fondsmanager in weniger riskante Wertpapiere um und reduziert so das Abwärtsrisiko.

Tracking-Error

Des Weiteren gibt es einen sogenannten "Tracking Error". Grundsätzlich versucht ein ETF den zugrundeliegenden Index möglichst exakt nachzubilden. Jedoch läuft der Kurs des ETFs meist dem des Index minimal zeitverzögert hinterher. Dieser Unterschied bezeichnet man als "Tracking Error".

Kontrahentenrisiko

Synthetische ETFs haben das sogenannte Kontrahentenrisiko. Die Erklärung hierzu finden Sie im nächsten Abschnitt "Synthetische bzw. Swap-basierte Nachbildung".

Nachbildungsmethoden von Exchange Traded Funds (ETF)

Jeder Anleger, der sich schon einmal mit Aktien-ETF, Anleihen-ETF, etc. beschäftigt hat, wird auf Begriffe wie "voll replizierend", "synthetisch", "swap-basiert", etc. gestoßen sein. Was diese Begriffe bedeuten erklären wir Ihnen jetzt.

Physische bzw. voll replizierende Nachbildung

Diese Art der Nachbildung ist schnell und einfach erklärt. Der ETF-Anbieter kauft tatsächlich (physisch) die Wertpapiere und hält diese im ETF.

Jedoch ist es nicht selten, dass die Fondsgesellschaft gar nicht 1:1 die Wertpapiere kauft, die auch der Index beinhaltet. Oftmals kauft die Fondsgesellschaft eine Auswahl an Wertpapieren, wie z. B. Aktien, die den zugrundeliegenden Index bestmöglich abbilden (optimierte Nachbildung).

ETF-Anbieter können zudem ihre Aktien an andere Investoren (Banken etc.) verleihen um so zusätzlich Rendite zu generieren. Der Investor, welcher sich die Wertpapiere leiht, muss jedoch das Leihgeschäft besichern (z. B. in Form von Staatsanleihen).

Meist haben Anleger bei Aktien-ETFs oder andere voll replizierende ETFs höhere laufende Kosten als bei Swap-ETFs. Das liegt daran, weil es aufwendiger und mit mehr Kosten verbunden ist, die Wertpapiere aktiv zu kaufen bzw. zu verkaufen.

Synthetische bzw. Swap-basierte Nachbildung

Ein synthetischer bzw. swap-basierter ETF (Swap-ETF) bildet den zugrundeliegenden Index nicht genau mit den Aktien ab, die eigentlich im Index enthalten sind.

Zunächst geht der ETF-Anbieter ein Tauschgeschäft mit einer Drittpartei (Kontrahenten) ein. Diesen Tausch nennt man auch "swap". Dabei bildet der ETF-Anbieter ein sogenanntes "Trägerportfolio" bzw. "Basisportfolio" aus Aktien.

Dieses Trägerportfolio hat jedoch nichts mit dem eigentlichen Index gemein. Der Fokus des ETF-Anbieters einen Swap-ETF aufzulegen liegt darin Kosten und Steuern zu sparen.

Die Drittpartei. z. B. eine Bank, bildet nun den zugrundeliegenden Index mit den entsprechenden Aktien des Index ab.

Die laufenden Kosten eines Swap-ETFs sind in der Regel günstiger als bei voll replizierende ETFs, da der ETF-Anbieter den Index nicht 1:1 physisch nachbilden muss.

Das Kontrahentenrisiko

Entwickelt sich das Trägerportfolio unterschiedlich zu dem Aktien-Portfolio des Drittanbieters, so sichern sich beide Vertragspartner gegenseitig zu, diesen Unterschied in der Wertentwicklung auszugleichen.

Hieraus kann für den Anleger ein Risiko entstehen. Nämlich dann, wenn die Drittpartei insolvent geht. Dann fällt der Tauschpartner des ETF-Anbieters aus und damit auch das Tauschgeschäft. Man nennt dieses Risiko auch "Kontrahentenrisiko". Für den ETF-Anbieter bedeutet das, dass er auf eine andere Art und Weise Kapital beschaffen muss. Auch ein Totalverlust ist möglich.

Strenge Regulierung von Swap-ETF

Grundsätzlich können Sie als Anleger jedoch beruhigt sein, denn in Europa gilt eine strenge Regulierung solcher Tauschgeschäfte. Im Gesetz ist verankert, dass die Renditen der jeweiligen Portfolios maximal 10 % untereinander abweichen dürfen. Ist der Unterschied größer als die besagten 10 %, dann müssen wieder Anpassungen innerhalb der Portfolios vorgenommen werden. 

Sind ETFs besser als aktiv gemanagte Fonds?

Viele Anleger fragen sich, ob man besser in ETF oder in aktive Fonds investiert. Beide Fondsarten haben ihre Vor- und Nachteile.

Für ETFs spricht sicherlich, dass die laufenden Kosten geringer sind als bei aktiven Fonds. Jedoch können die Transaktionskosten bei ETFs höher sein als bei aktiven Fonds.

ETFs sind in ihrer Zusammensetzung deutlich starrer als aktive Fonds. Während der ETF versucht einen Index abzubilden, kann ein aktiver Fonds sich deutlich breiter aufstellen und flexibler auf das aktuelle Marktgeschehen reagieren.

Ein gutes Fondsmanagement kann auf solche Marktphasen reagieren und einen Index in der Wertentwicklung übertreffen. Es reduziert im genannten Beispiel einfach die Big Tech-Aktien innerhalb des Fonds oder reduziert den kompletten US-Aktien Bestand und minimiert so das Risiko.

Diese mangelnde Flexibilität eines ETF wird gerne außer Acht gelassen. Vor allem in Krisenzeiten müssen ETF-Anleger damit rechnen, einen höheren Wertverlust hinzunehmen als Anleger in aktiven Fonds.

Risikomanagement-Prämie

Die höheren laufenden Kosten eines aktiven Fonds kann der Anleger in gewisser Weise als "Risikomanagement-Prämie" ansehen. Der Fondsmanager eines aktiven Fonds verhindert bestenfalls einen größeren Wertverlust in einem fallenden Markt. Dafür muss der Anleger aber mitunter auch Renditeeinbußen in einem steigenden Markt hinnehmen.

Grundsätzlich lässt sich nur schwer sagen, ob nun ein ETF oder ein aktiver Fonds besser ist. Gerade bei aktiven Fonds kommt es auf die Anlagestrategie des Fondsmanagements an. Darüber hinaus können weitere Punkte, wie z. B. Nachhaltigkeitskriterien dafür ausschlaggebend sein, ob man eher einen ETF oder einen aktiven Fonds wählt.