Ausgabeaufschlag bei Fonds

Ausgabeaufschlag in Kürze

Was ist der Ausgabeaufschlag?

Beim Kauf von Fondsanteilen fällt in der Regel ein Ausgabeaufschlag (auch Agio oder Vertriebsprovision genannt) an. Er bezeichnet eine einmalige Gebühr, welche vom Berater beim Vertrieb des Fonds vereinnahmt wird.

Die Vertriebsprovision wird erhoben, um die Vertriebs- und die Beratungskosten des Beraters bzw. des Vermittlers zu decken. Die Vertriebsprovision wird in Prozent vom Rücknahmepreis angegeben. Der Ausgabe- und Rücknahmepreis bei Fonds ändert sich täglich.

Vertriebsprovision bei Fonds

Die Fondsgesellschaft ermittelt in der Regel einen sogenannten Nettoinventarwert.

Die Ermittlung erfolgt börsentäglich und es ist der Preis für einen einzelnen Fondsanteil. Dabei handelt es sich auch gleichzeitg um dessen Rücknahmepreis.

Auf diesen Rücknahmepreis wird zusätzlich ein Aufschlag erhoben, der als Ausgabeaufschlag bezeichnet wird. Man nennt den Rücknahmepreis plus Ausgabeaufschlag Anteilspreis.

Wie hoch ist der Ausgabeaufschlag bei unterschiedlichen Fondstypen?

Die Höhe des Ausgabeaufschlags unterscheidet sich je nach Fondstyp und wird von der Kapitalanlagegesellschaft festgelegt.

Der Ausgabeaufschlag beträgt in der Regel je nach Fondstyp:

Gibt es auch Fonds ohne Ausgabeaufschlag?

Bei FondsClever.de erhalten Sie über 6.900 aktive Fonds ohne Ausgabeaufschlag. Dies ist möglich, da wir als Fondsdiscounter bzw. Fondsvermittler keine Beratungsleistung anbieten (Execution-only).

Ein Transaktionsentgelt entfällt beim Kauf aktiver Investmentfonds über den Fondsvermittler FondsClever.de. Das Transaktionsentgelt fällt nur beim Kauf von Exchange Traded Funds (ETFs) an. Diese haben allerdings grundsätzlich keinen Ausgabeaufschlag.

Es gibt zudem einige aktive No-Load-Fonds ohne Ausgabeaufschlag. Diese eignen sich eher für Anleger mit kürzerem Anlagehorizont. Denn bei No-Load-Fonds sind die laufenden Kosten etwas höher als bei normalen aktiv gemanagten Investmentfonds. Ein Kauf mit 100% Rabatt auf den Ausgabeaufschlag ist daher oftmals günstiger für den Fondsanleger.

Grafische Darstellung der Fondskosten

Wie wird der Ausgabeaufschlag berechnet?

Bei der Berechnung der Vertriebsprovision wird zwischen der Brutto- und der Nettomethode unterschieden. Der Unterschied zwischen den beiden Methoden lässt sich am besten anhand eines einfachen Beispiels erklären:

Ein Anleger möchte für 1.000 € Fondsanteile mit einem Ausgabeaufschlag in Höhe von 5% erwerben.

Bei Anwendung der Nettomethode fällt folgender Ausgabeaufschlag an:
1.000 € - (1.000 € / 1,05) = 47,62 €

Bei Anwendung der Bruttomethode beträgt der Ausgabeaufschlag:
1.000 € * 0,05 = 50,00 €

Welche der beiden Methoden bei dem jeweiligen Investmentfonds angewendet wird, ist im dazugehörigen Fondsprospekt vermerkt. In der Regel wird in Deutschland die Nettomethode verwendet.

Wie wirkt sich der Ausgabeaufschlag bei Fonds auf die Rendite aus?

Beim Kauf von Investmentfonds wirkt sich die Vertriebsprovision negativ auf Ihre mögliche Rendite aus. Bevor Sie tatsächlich an der Wertentwicklung Ihrer Geldanlage in Fonds profitieren, muss zunächst der Ausgabeaufschlag aus Renditesicht "aufgeholt" werden.

Hierzu ein einfaches Beispiel ohne Berücksichtigung von Steuern, sonstigen Gebühren etc. Sie legen einmalig Geld in einen Fonds mit einem Ausgabeaufschlag von 5 % an. Dann muss dieser mehr als 5 % Rendite erzielen, damit Sie tatsächlich von dessen Wertentwicklung profitieren.

Berechnen Sie Ihre Ersparnis beim Kauf von Fonds ohne Ausgabeaufschlag