Kosten eines Fonds

Aufstellung der Kosten eines Investmentfonds

Häufig stellen sich Anleger die Frage: "Was kostet mich ein Investmentfonds?". Es gibt es zahlreiche unterschiedliche Kostenarten bei Investmentfonds, die wir Ihnen nachfolgend erläutern.

Vertriebsprovision bzw. Ausgabeaufschlag

Die Vertriebsprovision, auch bekannt als Ausgabeaufschlag, ist ein Entgelt, welches einmalig beim Kauf eines Investmentfonds anfällt. Je nach Fonds kann der Ausgabeaufschlag höher oder niedriger ausfallen. Beim Kauf von Fondsanteilen sparen Sie den Ausgabeaufschlag auf über 6.900 Fonds.

Verwaltungsvergütung oder Managementgebühr

Die Verwaltungsvergütung bezeichnet die Vergütung des Managements von Investmentfonds. Oft werden auch die Begriffe Managementgebühr oder englisch Management Fee verwendet.

Diese Vergütung deckt die Kosten der professionellen Verwaltung des Fonds. Je nach Fonds fällt die Verwaltungsvergütung unterschiedlich hoch aus. Sie wird aus dem gesamten Fondsvolumen entnommen und wirkt sich entsprechend auf die Wertentwicklung des Fonds aus.

Depotbankvergütung

Die Depotbankvergütung wird auf jährlicher Basis berechnet. Sie stellt die Aufwandsentschädigung für die laufenden Kosten der Depotbank dar und variiert in der Höhe je nach Fonds. Die Depotbank verwahrt und verwaltet die einzelnen Wertpapiere eines Fonds. Die Depotbankgebühr wird direkt aus dem gesamten Fondsvolumen entnommen und beeinflusst somit die Wertentwicklung des Fonds.

Performance-Fee

Zusätzlich zur üblichen Managementgebühr kann eine Performance-Fee anfallen. Sie ist eine erfolgsabhängige Vergütung im Falle einer überdurchschnittlichen Leistung des Fondsmanagements.

Um diesen Bonus zu erhalten, muss der Fondsmanager eine vorher festgelegte Mindestrendite erzielen. Die Mindestrendite wird anhand der Anlagestrategie des Investmentfonds festgelegt und ist im Fondsprospekt definiert. Nicht jeder Investmentfonds hat eine solche Performance-Fee.

TER - Total Expense Ratio

Die Total Expense Ratio (TER) bezeichnet die jährlichen Kosten eines Investmentfonds. Im Gegensatz zu den Managementkosten umfasst die TER u. a. auch Kosten für Werbung, den Wirtschaftsprüfer, Depotbankgebühren, etc. Sie umfasst allerdings nicht die beim Kauf sowie Verkauf zu entrichtenden Aufwendungen durch den Anleger! Anhand der TER lassen sich die Kostenstrukturen verschiedener Investmentfonds miteinander vergleichen.

All-in-Fee

Die All-in-Fee umfasst sämtliche in Zusammenhang mit einem Fondserwerb anfallenden Kosten, mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags. In erster Linie fasst die All-in-Fee die Management- sowie die Depotbankgebühren zusammen. Zusätzlich berücksichtigt sie weitere nicht zu vernachlässigende Kostenblöcke, wie z. B. Transaktionskosten oder mögliche Erfolgsgebühren (Performance Fee), die in der TER nicht enthalten sind.

Transaktionskosten

Transaktionskosten entstehen beim Kauf von Wertpapieren, wie z. B. Aktien, ETF, etc. Diese fallen sowohl beim Kauf als auch beim Verkauf des Wertpapiers an. Kauft oder verkauft der Anleger bei der FNZ Bank (vormals ebase) im Investmentdepot einen ETF, dann entstehen dem Anleger Kosten in Höhe von 0,20 % vom Transaktionsvolumen.

Depotführungsentgelt

Das Depotführungsentgelt wird von der Bank oder dem Broker für die Verwahrung und Verwaltung von Wertpapierbeständen und/oder Fondsanteilen erhoben. Die Berechnungsgrundlagen sind hierbei verschieden. Das Depotführungsentgelt kann als Festgebühr, gestaffelt nach Höhe des Depotbestands oder in Promille des Depotbestands bemessen werden.

Rücknahmegebühr

Fondsgesellschaften können eine Rücknahmegebühr bei Rücknahme von Fondsanteilen erheben. Häufig wird sie auch als Rücknahmeabschlag oder Rücknahmeaufschlag bezeichnet. Bei der FNZ Bank fällt in der Regel keine Rücknahmegebühr an.

Ex-ante Kosteninformation

Der Anleger erhält vor dem Erwerb oder dem Verkauf eines Wertpapiers die sogenannte Ex-ante-Kosteninformation. Diese Verpflichtung besteht für die Finanzinstitute seit Anfang 2018. Die Vorab-Kosteninformationen umfasst sämtliche Kosten und Nebenkosten, die im Zusammenhang mit Wertpapierdienstleistungen und dem jeweiligen Anlageprodukt stehen.

Betroffen hiervon sind alle Wertpapiere, die unter die Regulierung des Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG) fallen, wie etwa Investmentfonds, Aktien, etc.

Ex-Post Kosteninformation

Seit dem 01.01.2019 sind alle Finanzinstitute und Finanzdienstleister gemäß EU-Finanzmarktrichtlinie II dazu verpflichtet dem Kunden eine Ex-post Kosteninformation zur Verfügung zu stellen. Bei der Ex-post Kosteninformation handelt es sich um eine Aufstellung, der im Zusammenhang mit dem Depot tatsächlich angefallenen Kosten und Nebenkosten sowie Zuwendungen für den genannten Berichtszeitraum. Grundlage hierfür sind die konkreten Anlagebeträge oder Durchschnittswerte des Depots.

Häufigste Fragen zu den Kosten eines Fonds