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Thesaurierung - Lexikon von FondsClever.de

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Thesaurierung in Kürze:

  • Thesaurierung ist eine Form der Ertragsverwendung bei Investmentfonds.
  • Wiederanlage der Erträge innerhalb des Fonds.
  • Wertsteigerung des Anteilswerts durch Thesaurierung.

Was ist die Thesaurierung?

Thesaurierung ist eine Form der Ertragsverwendung bei Investmentfonds. Im Gegensatz zu ausschüttenden Fonds zahlen thesaurierende Fonds ihre erwirtschafteten Gewinne nicht als Dividende an die Anleger aus. Stattdessen werden diese automatisch in den Fonds reinvestiert. Daher nennt man thesaurierende Fonds auch akkumulierende Fonds.

Der Begriff „Thesaurierung“ leitet sich vom griechischen Wort „thesauros“, das übersetzt „Schatzhaus“ bedeutet.

Ertragsverwendung bei Fonds

Unter dem Stichwort „Ertragsverwendung“ im Fondsprospekt informieren Depotbanken ihre Anleger, ob und wann ein Investmentfonds thesauriert oder ausschüttet. Dabei werden häufig folgende Abkürzungen verwendet:

  • Die Abkürzung „dis“ steht für „distribution“, zu Deutsch Ausschüttung. Die Abkürzungen Mdis, Qdis, Ydis geben an, ob es sich um eine monatliche, quartalsweise oder jährliche Ausschüttung handelt.
  • Die Abkürzung „acc“ für „accumulation“, zu Deutsch Akkumulation, Anhäufung oder Ansammlung, weist einen Fonds als thesaurierenden aus.

Thesaurierung

Beim thesaurierenden Investmentfonds verbleiben die im Veranlagungszeitraum erwirtschafteten Erträge dauerhaft im Fondsvermögen. Damit erhöhen die Gewinne permanent den Anteilswert des Fonds. Die Anzahl der Anteile des Fonds im Depot bleibt unverändert. Allerdings haben die einzelnen Anteile nach der Thesaurierung einen höheren Eigenwert.

Expertentipp

Die Ertragsverwendung ist ein wichtiges Entscheidungskriterium für die Auswahl von Investmentfonds. Thesaurierende Investmentfonds eignen sich für Anleger, die Vermögen aufbauen wollen und keinen Wert auf laufende Erträge bzw. Dividenden legen. Fondsanleger, die stattdessen regelmäßige Zahlungen bevorzugen, sollten sich für einen ausschüttenden Fonds entscheiden.

Unterscheidung von Thesaurierung und Wiederanlage

Nicht zu verwechseln ist die Thesaurierung mit der Wiederanlage bei Investmentfonds. Bei einer Wiederanlage werden die Erträge an den Anleger ausgeschüttet, der sie dann in weitere Anteile desselben Fonds wieder angelegt. Aus ökonomischer Sicht steigt sowohl bei thesaurierenden Fonds, als auch bei der Wiederanlage der Wert des Fondsdepots. Sie unterscheiden sich also nicht bei der Renditeleistung.

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Steuer bei thesaurierenden Investmentfonds

Die Rahmenbedingungen rund um die Besteuerung thesaurierender Fonds haben sich seit der Einführung der Investmentsteuerreform im Jahr 2018 verändert.

Vor der Einführung der Investmentsteuerreform wurden bei der Thesaurierung eines Investmentfonds die erwirtschafteten Gewinne erst am Ende des Veranlagungszeitraums als steuerlich zugeflossen angesehen. Die Finanzbehörde sprach hierbei von „ausschüttungsgleichen Erträgen“. Ganz im Gegensatz zu den ausschüttenden Fonds, bei denen direkt bei Auszahlung der Erträge eine Fondsbesteuerung (Abgeltungssteuer plus Solidaritätszuschlag und evtl. Kirchensteuer) vorgenommen wurde.

Dadurch ergab sich - so sagen zumindest einige Experten - eine Ungleichbehandlung bei der Besteuerung. Denn der thesaurierende Fonds wurde letztendlich erst zum Schluss besteuert. Konnte also über die Jahre mit dem kompletten Vermögen "arbeiten". Der Anleger mit einem ausschüttende Fonds hatte jedoch über die Laufzeit gesehen einen "niedrigeren" Eigenwert, da die Steuern ja bereits abgeführt wurden.

Mit der Investmentsteuerreform sind thesaurierende und ausschüttende Investmentfonds aber nun steuerlich weitestgehend gleichgestellt.

Beim Anleger wird nun eine sogenannte „Vorabpauschale“ auf nicht realisierte Kursgewinne eingeführt. Eine Steuerstundung wird dadurch vermieden.

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