Was ist das Fondsvermögen?
Das Fondsvermögen eines Investmentfonds besteht aus allen im Fonds befindlichen Vermögenswerten, wie z. B. Aktien, Anleihen, Immobilien usw. und dem Barvermögen.
Zieht man davon etwaige Verbindlichkeiten ab, erhält man den gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens, den sogenannten Netto-Inventarwert (NAV).
Das Fondsvermögen unterliegt in seinem Wert ständigen Schwankungen. Durch die Kursentwicklung der im Investmentfonds enthaltenen Vermögenswerten, wie z.B. Aktien, Anleihen usw. durch Ausgabe und Rücknahme der Investmentfondsanteile und natürlich durch eventuell anfallende Ausschüttungen in Form von Dividenden.
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Fondsvermögen als Sondervermögen vor Insolvenz geschützt
Sollte die Kapitalanlagegesellschaft, die den Investmentfonds aufgelegt hat, insolvent werden, zählt das Anlagekapital der Investoren nicht zur Insolvenzmasse. Das Fondsvermögen ist als Sondervermögen geschützt. Dadurch ist zu jederzeit ein Ausfallrisiko des Anlagekapitals durch eine mögliche Insolvenz ausgeschlossen.
Als sogenanntes Sondervermögen werden die Einzahlungen der Investoren durch das Kapitalanlagegesetz in den §§ 93 Abs. 2 von der Haftung für Verbindlichkeiten der Kapitalverwaltungsgesellschaft ausgeschlossen.
Anlegerschutz
Hinsichtlich der Verwahrung des Fondsvermögens herrschen klare Regeln. Die Fondsgesellschaft kann das Kapital ihrer Anteilseigner jederzeit am Kapitalmarkt anlegen, aber niemals die Verwahrung des Kapitalstocks übernehmen.
Hier kommt es zu einer strikten Trennung zwischen Geldanlage einerseits und Vermögensverwahrung andererseits. Als Anlegerschutz wird hier eine unabhängige Depotbank als Kapitalverwalter zwischengeschaltet. Zusätzlich übt die Depotbank eine Überwachungsfunktion hinsichtlich der gesetzlichen Vorschriften für Investmentfonds aus. Dazu gehört beispielsweise die tägliche Veröffentlichung der Kurse ihrer Anteile.
Bei der Verwahrung von Fondsvermögen wird strikt getrennt zwischen Geldanlage einerseits und Geldverwahrung andererseits.
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